【学习笔记】钱是怎么没的？像骗子一样研究自己
上一篇整理了润宇的财富框架——2025 年，钱从哪里来。这一篇是同一档节目《给女孩的商业第一课》的另一期返场：《钱是怎么来的我不知道，钱是怎么没的我可太清楚了！》（2024 年 9 月发布，全长 109 分钟），嘉宾是资深财经媒体人、长波家庭财富工作室创始人、播客「听懂涨声」主播杨天楠（听友们叫他楠师），主播依然是斯斯和泉泉。素材同样是节目音频的全文机器转录，口语中人名按公开信息做了校正。
这期的视角是个漂亮的反转：过去节目问的都是钱怎么来、财富怎么积累，这期只问一个问题——钱是怎么没的。按楠师的说法，「财富的创造和财富的转移是两码事，学校和书本只引导你看前半句，而社会和金融隐秘的规则来自后半句。」两篇连起来读刚好是一个闭环：上一篇讲怎么进钱，这一篇讲怎么守住。
一、「被骗」这个词，本身就有问题
开场楠师就拆了一个语言陷阱：「被骗」这个词蕴含了一个假设——世界是正常的、严丝合缝的，只是某处藏了一个坏人处心积虑要搞你，所以你上当了。但现实是：世界就是乱七八糟的，人的想法就是乱七八糟的，各种各样的人在犯各种各样的错，很多事情根本无法预测。
这个重构很重要，因为它把问题从「怎么识别坏人」换成了「怎么理解这个乱七八糟的世界」。而全期最好玩的一个转身来自斯斯的总结：既然骗子能骗成，说明他一定做对了很重要的事情——如果我把骗子做对的那些操作都学到手，做成一个更好的产品，那我就是 top sales。防骗的最高境界不是筑墙，是把对方的功力变成自己的。
二、两个爸爸的故事：钱是怎么一步步没的
这期最鲜活的开场白是「未必有这样的老公，但大部分都有这样的爸爸」。
泉泉的爸爸是「温水煮青蛙」型。小时候泉泉眼里的爸爸体面、有文化、做生意，饭局上全是这个总那个总。高中时妈妈开始拆台：他的钱都是借的，欠了一屁股银行贷款，老家亲戚借了个遍。泉泉自己发现的第一个不对劲是信用卡：爸爸在十几家银行办卡，一家两万十家二十万，每个月只还最低还款额，自以为「手上多了二十万可以用」——而信用卡只还最低还款的真实年化成本是 24% 到 26%（当时还没有 24%/36% 的利率保护红线）。初中生泉泉就算明白了：如果爸爸能一年把信用卡还完，没有任何理财能跑赢这 24%——还卡本身就是最好的投资。这个道理放到今天就是提前还贷：前几年 4.7%-5.2% 利率的房贷，提前还掉等于买了一份同收益率的理财。
信任崩塌发生在大三：泉泉做手术需要五万块，他大学靠代购和薅羊毛自己攒了十几万，而答应出钱的爸爸在手术前一天说「拿不出五万」。今年三月开始，微众银行、重庆银行的催收电话轮番打到泉泉手机上——爸爸欠了三家银行四百多万贷款，月入不到一万，连利息都还不动，如今的策略是离婚隔离债务、注销手机号、消失三年当老赖，等银行把债权打折转卖、彻底绝望之后再回去谈「免利息慢慢还本金」。泉泉说这件事在他身上留下的不是反骗意识，而是财务独立意识：家里的财务状况可能比你能想象的更可怕，所以要尽快独立赚钱、和家里保持恰当的距离。
楠师的爸爸是「老骗局的完美猎物」型。68 岁突然要开公司，理由荒诞得可疑（「70 岁开公司，违法以后不判实刑」）。追问下去是一个完整的故事：爸爸的老朋友——位小有名气的歌唱家——离婚被骗走房子后，搭上了一位坐轮椅的「富婆投资人」。这位富婆出手阔绰、天天在深山民宿打麻将、聊的都是黑石收购 SOHO、拜登换哈里斯这种「我安排的」级别的话题；她名义上要给难以为继的民宿放两千万贷款，民宿老板承诺百万回扣，而回扣需要一家公司来走账——所以需要楠师爸爸开公司。楠师用天眼查核名字，发现她竟与某银行家夫人同名，还在几个地产项目里挂股东——四真四假，最难防的就是这种。结局是各地的债主围了山庄报警，「富婆」跳阳台逃跑摔伤，而歌唱家养老的房子已经被她用「五折六折低价买房」的话术骗走了。
两个故事讲完，楠师给的第一个可操作建议朴素到极致：别让坏人找到你——所有陌生电话都不接。这里面有个「名单经济」的逻辑：你的姓名、住址、手机号在市场上明码标价，70 块钱卖给装修公司；你每接一次、每客气一次「最近不需要」，你在系统里就被标记为「真实客户」，这个名单就会被反复转卖。不接、挂断，名单就废了。第二个建议是释放「我不好惹」的信号——楠师太太第一次通电话就放话「你敢骗我，我能让你净身出户」（虽然法律上并不成立），这个姿态本身就是防御。
顺带一个性别观察：男性被骗和女性被骗的底层原因不一样。男性是「太大」——过于自信，在信息不足的情况下做决策，平时省吃俭用用拼多多、拼好饭，最后被拼多多股票割一轮；女性常常是「太小」——太容易受情绪影响、被情感勒索和情绪欺压。
三、骗术图鉴：资金盘、买入返租与假平台
楠师把传统意义上的「欺压行为」归到三大类底层结构，其中最核心的是资金盘（庞氏骗局）：前面的人赚后面的人的钱。识别信号只有一个：回报率——凡是给你承诺年化六、七、八、九的，就要猜它底层是不是资金盘，至于外包装可以是越南房产、健康项目、茶叶，无限变种。他在十年前的上海静安区见过一个巨大的资金盘：温州老板拍下一栋烂尾写字楼，连房款都交不起，干脆把 CAD 图纸切成格子卖「商铺」——这边是美妆店（某品牌即将入驻）、那边是火锅店（海底捞即将入驻），一张大产证切出一万个梦。楠师带同事去看现场就发现了常识硬伤：电影院层高不够、火锅店没有排烟条件——「发财的机会」通过短信找到 60 岁老太太，这本身就不对。
第二类是买入返租：你 50 万买个商铺觉得贵，他承诺返租——第一年 6%、第二年 7%、第三年 8%，你一算挺划算就买了；两三年后跑路，烂尾楼还空在那。这个骗术的变种今天依然满世界流行：泰国、菲律宾房产，日本「一栋楼」投资。楠师拆了日本一栋楼的话术：整栋楼日本人卖一个亿，卖给中国人 1.2 个亿，先赚你 20% 砍头息；日本正常长租租金回报 5% 就很好了，他承诺 8% 是拿差价贴的，而且东京很多片区短租一年不能超过 183 天——「包租」目标根本无法实现，贴完前三年就死活不管了。
第三类是假平台，两个著名案例值得记。天津文交所（楠师入行第一个采访）：一家公司持有刚过世画家的 11 幅画，鉴定公司张口一幅 500 万一幅 600 万（根本没有评估价），然后等额切割成 500 万份、600 万份，每份一块钱上市交易，当晚作者「身价」就超过了齐白石，20 天涨 17 倍。崩盘的伏笔藏在常识里：第二批画上市时大家想通了——**画家之所以好炒是因为他死了，可为什么 11 幅画全在同一家公司手上？**最后被中国新闻周刊的记者整个揭出来。FX 铁汇：塞浦路斯的外汇平台，根本没有真实交易，50 倍杠杆跟你做对手盘，「所有小白三五个月必然亏光」；为了拉新敢搞「充一百送二百」（只可交易不可提现）——结果被「一生擅长数学的中国老中」用左右手对冲（两个账户一边开多一边开空）三个月把平台薅崩了，塞浦路斯大使馆都被围了。
这一段的题眼是楠师那句被节目简介收录的判断：大部分行业脆弱且不可持续的根源——聪明的人把它创造出来，贪婪的人把它放大，最后勇敢的人去接了盘。从健身卡到私募，全是这个过程：你说它骗吗？合情合法，没有问题；但它本质上是一个脆弱的、不可持续的结构。他还补了一刀很损的行业洞察：中年男人愿意花钱的就三个地方——装逼、壮阳和赌博，茅台、药酒、股市，提供的都只是场景；你把 A 股关了，他不会拿钱去读书，他会去买六合彩。
四、脆弱结构亲历记：雪球、朋友中介与理财经理的溃败
理论之后是三个亲历故事，一个比一个扎心。
第一个是泉泉的百万学费。他大学最好的朋友——人类学第一名转法学、过法考、从新三板公司法务一路做到私募合伙人再单干——2022 年做了一个雪球策略（赌低波动率：正股在区间内振荡拿 20%+ 票息，跌破下限则吃满跌幅）。策略细节听着非常严谨：一千多只股池里挑两百多只高股息票、上六倍杠杆、同时买大盘期权对冲，「只要不是一年下跌 15% 以上的单边行情就不会爆」；更妙的是容量有限——全市场只找得到这么多符合条件的票，策略上限五千万到一个亿，「比你有大的玩家不屑于进这个市场」（泉泉联想到刘润说的自媒体逻辑：再做大字节阿里就来了）。于是 2022 年真的做了 60% 收益，泉泉投了一百万。第二年市场从 3200 跌到 2800，净值破了 0.7 清盘线，朋友的话术是「黎明前最后的黑暗，不要倒在黑暗之前」——让投资人补签取消清盘线的协议。再收到通知是 0.4，然后半年没有净值播报，最后问出来是 0.14：净值跌掉 86%，泉泉原话——「大家很少有机会能够买一个从 1 跌到 0.1 的产品」。他的反思很高级：不怪朋友，跌到 0.7 的时候我应该赎回，这是我的问题。（彩蛋：这位朋友如今认真写公众号，文笔极好，女朋友在抖音朗读他的复盘成了 KOL，目标是把净值做回 0.6——「自媒体比私募稳定」，这话由财经媒体人和两位主播说出来，别有一番滋味。）
第二个是「不要把朋友逼到道德境地」。楠师的一位客户，2022 年最高点接盘了大虹桥的别墅，亏了 600 万，而中介正是他的好朋友。这位客户的反省不是骂朋友，而是怪自己：不该找缺钱的朋友做中介。一套 3000 万的别墅，两个点佣金就是 60 万——朋友再铁，他不会替你拼命砍价（必须成交），也不会提醒你时机不对（不能错过这 60 万）。私募在结构上也是同样的脆弱：拿别人的钱赌博，对他来说是欢乐豆，对你来说是人民币；而牛市里「业绩好是没用的，要业绩极致的好才有用」——比同行好一点募不到钱，业绩极致才能多募二十倍，这就是鼓励赌。
第三个是金融基层的系统性溃败。楠师讲了他当年在金融机构总部看到的机制：他 Excel 里填的每一个指标，他都知道根本不可能完成；而营业部的小王小刘过去三年已经把身边朋友和自己的钱全套进去了。一个黑色细节：杠杆雪球买得最多的，是机构和员工自己——因为券商不能直接推给老百姓，于是员工自己先买。至于理财经理为什么给你推这个产品？楠师给了四个原因让听众自己选：产品好卖、佣金高、老板强迫卖、他特别爱你。现实是：老百姓不知道自己买的是什么，金融机构也不知道自己卖的是什么，稀里糊涂来，稀里糊涂去。他认识的一位真心热爱研究基金经理的理财经理（会拉长表逐一调研归因的那种），2024 年初也被 DMA 量化产品（他推荐时满是「世界级数学天才、顶级算力」的崇拜）击穿——量化比指数跌得还多，泉泉说能从对方微信的打字速度里感到虚弱。
五、对大佬祛魅，放弃「自己会投资」的妄念
54 分钟处的这段，楠师说是全期最重要的功课：对大佬祛魅。
他讲了自己的朝圣经历：猎头推一个 PR 岗，他一听是某位价值投资头部大佬的公司，立刻抱着粉丝心态去聊。大佬识破他根本不想做 PR，语重心长地劝「杨天楠不要搞投资，投资很难的很苦的，我这几年大家觉得我很风光，其实我非常挣扎」，还送了一本签名的《邓普顿教你逆向投资》。楠师当时感动坏了——大佬不仅人好，对投资还如此谨慎。前段时间他上网翻，这位大佬的业绩只剩三毛钱了。他的结论不是大佬骗人（大佬没有偏你），而是：你会自己陷入到这种预设当中去。
配套的修炼是「买简单的东西」：为什么去山姆买核桃？因为配料表最短。别买配料表三十几行的东西——你搞不明白，就别碰结构复杂的产品。而最根本的一句话是：当一个男人放弃了「自己会炒股、会投资」的妄念之后，他就不太容易再亏钱了。绝大多数人一定要经历很多轮以后才能懂：如果一个人年轻的时候连续两三轮都赚到钱、都逃过了顶，那这个人非常危险——他可能在钱最多的五十多岁临近退休前几年，踩破最大的坑，把所有钱全部亏光。所以楠师说了句反直觉的大实话：亏光要趁早。
还有一个特别好笑也特别真实的概念叫笨逼定律：你身边一直比你笨一点点的那个人，某天突然靠一个你没听过的东西发财了——对很多男性来说这就是天塌下来：他炒什么我一定跟着炒，而且我进场晚了一个月，所以我要加杠杆，赚得比他还多，否则就不要做人了。「又怕兄弟苦，又怕兄弟开路虎。」这就是为什么一个小老板上当，会把周围所有小老板全部拽进去——庞氏的早期参与者真实赚钱，是最好的拉新渠道。所以这条定律反过来用：你身边那个「笨逼」突然发财了，先别追，先想他是不是进入了一个新的骗局。
六、防骗的两件套：好好说话与陪伴
从骗子身上学到最重要的两件事（59:39 起），反而是两个最软的东西：骗子会好好说话，骗子提供陪伴。
楠师见过一位交大高金的教授，在美国教书教得好好的，不得不每年回国——因为每年都要帮父母处理被骗的事。老人的资料一旦进入当地骗子的通讯录，就会被反复营销：送头油、送鸡蛋、组织云南旅游。而「让老人发现自己被骗，比骗到他难得多」——因为每个人都有缺的东西：小老板缺信息，老人缺陪伴缺爱，骗子给到的永远是你缺的那个东西。三岁的人到七十岁的人，判断「这个人对我好」的信号只有一个：他会不会好好跟我说话——而很多家人恰恰觉得自己拥有「不用跟最亲密的人好好说话」的特权。
那子女能做什么？楠师的清单非常具体：换手机号、必要时搬家（让名单失效）；每周或每两周跟老人吃一次饭；最重要的是创造一个「他者」——别教育、别指责（你越压迫，老人越不愿意跟你说真话），而是「你知道吗，隔壁老王可傻的，跟一个瘸子富婆谈恋爱，被坑了一套房」——给他一个比你笨很多的倒霉蛋，老人碰到类似的事自己就懂了。斯斯的补充很关键：建立沟通比拉黑重要，「一件事情在我知道的情况下是可控的，在我不知道的情况下就完全不可控」——所以要跟爸爸说清楚，多少钱以内我们能一起解决。
高危画像也划出来了：55 岁以上、固执、不能允许自己失败的男性长者。研究显示男性 55 岁之后投资认知断崖式下滑（女性在这方面少得多），而他们亏了钱 90% 不会跟老婆说——你首先要花很多时间让他们愿意把事情告诉你，才谈得上解决。
七、提高决策质量的三板斧
01:05:02 起是全期方法论浓度最高的一段，楠师给出三条：
第一，重要的事，跟「刚做了三五年、你能认识的最牛的人」拼命聊。约到咖啡馆，聊足够长的时间——他们踩过的坑你百分之百会踩，就算聊完还是会踩，但聊过就不一样。做 B 端生意更是如此：任何像样的投资人、供应商、合作伙伴，在行业里必然有声望和口碑可查，把能聊的人聊一圈，他是好是坏自然清楚。
第二，你找信息，不能让信息找你。「信息找你」代表两件事：信息环境差、人生和创业没有主线。他补了一句行业黑话级别的判断：整个中国金融市场是没有顾问的，只有销售——你碰到的都是医药代表，你碰不到医生；医药代表只有这款药，他永远说这款药最好。所以不要听就好了。
第三，理解你碰到的是什么对手：你碰到骗子，是你的第一次被骗；他碰到你，已经操练了一千次。他是有筛选模型的——拜过十次之后他知道只有这类人会信这个逻辑，后面就专攻这类人。你很难斗过他，所以反向学习：把他的筛选逻辑、话术、节奏学到手。
现场一个真实案例演示了怎么用。一个广告行业的女孩问：现在的老板很 nice、20 人小团队、月薪 7500 加提成不到一万；杭州有位女大佬出价一万，要不要跳？楠师三连问：第一，你上次跳去深圳的 IP 没待住，凭什么预期这次去杭州是好的结局？第二，广告行业今天这么差，你的老板还能养 20 个人的团队——他绝对不是傻子，你为什么觉得他不如你？第三，老板的 nice 有没有可能不是底色，而是他在这个行业的竞争策略（用真诚留人，因为给不起高薪）？更深一层是斯斯的洞察：她发现自己团队的商务会欺负最 nice 的客户——付款爽快、需求少、提供情绪价值的客户，需求反而被排在最后。这说明人对价值是没有判断力的，人是根据事物的反馈来建立判断的（你为什么觉得清北好？是分数线告诉你的）。所以决策时要反着人性来——尤其要反自己的直觉：如果你每次动用感性、跟着感觉做的选择都吃亏，那说明你的感觉质量不高，这时候必须引入理性。
八、相信自己，怀疑方法：办卡学与「像骗子一样研究自己」
被问「你相信什么、怀疑什么」，楠师的答案很稳：相信自己，但怀疑自己的方法。相信自己（我持续搞的事，历史经验上从没彻底搞砸过），同时怀疑方法（可能走在错误的路径上，根据新信息不断调整）。他也很清楚自己的性格底牌：大牛市的顶都能逃掉，然后在还没跌到位的时候，得意满满地重新杀回火场，再吃一轮套——一个「宁愿错过、不愿过错」的低风险偏好者的自嘲。结论坦然：有一些骗是注定要被骗的，有一些损失是注定要有的；你不可能既躲过所有过错、又不错过所有核心机会。
顺着这个逻辑，泉泉贡献了全期最欢乐的「办卡学」：他特别爱办卡，逻辑是为情绪买单、向 top sales 交学费——「我出门揣着一笔备用金，今天哪个 top sales 会成为我的老师呢？」碰到推拉节奏极好的销售就奖励一笔钱，碰到逼氪设计精妙的游戏就课金一个月再删掉。这跟楠师说的「乐意被割」是一个意思：小老板信息环境有限，同样的事有人在做，支付一点成本当学费是值得的——关键是给「被骗」设置上限，把它当学费而不是灾难。
最后收拢到那期节目被听友疯传的标题句：像骗子研究你那样，去研究自己。操作分三步：
- 知道自己行为的范式——你容易在什么地方出钱？有人是游戏课金，有人是办卡，有人是「暴跌当晚抄底」。骗子在研究你的烟酒茶和黄赌毒，你也要提前研究自己在哪个环节有弱点；
- 提前设计安全流程——知道自己在某类决策上出问题，就给这类决策加固定动作：晚一天决定、先给某个人打个电话。楠师买房的流程是：同一个板块四个盘同时开盘，分别问另外三家的销售「你说 A 盘有哪三个缺点」——你没法让销售夸对手，但让他说对手的缺点，他可太积极了；
- 对忽悠你的人怀一点怜悯——看到销售的难处（他这个季度再不完成指标就要滚蛋了），你就知道他说的一切不是他内心的决定：第一，我不买这个产品；第二，我选择原谅他。每个人都受困于一个具体的结构。
九、消费与投资的时代反转：为什么好的服务越来越贵
01:18:04 这段是全期最有「资产配置」味道的判断。过去 20 年中国资产价格整体上涨，造成一个扭曲：烂的投资也胜过好的消费——2000 年买上海涨得最差的破房子（2000 一平），现在也涨了 20 倍；同期一万块的电视机今天一文不值。但如果未来资产不涨了（房子不涨、股票不涨、存款利率趋零），好的消费和好的服务反而会涨两三倍——消费变成投资，投资反而变成消费。过去 20 年大家眼里「买贵服务很愚蠢」，未来 10 年可能恰恰是有价值的事。
为什么好的服务会越来越贵？不是发达国家的刻板印象，而是两个机制：第一，最好的服务提供者永远稀缺——最好的医生、律师、老师、美容师无法扩张（人的时间无法复制），顶级与二流之间的差距无法被规模抹平；第二，制造业天然是价值毁灭的行业——为了击倒对手养一亿头猪再养十亿头，把价格打到地板，所以制造品永远涨价乏力。结论落在一句可以直接抄走的话上：如果大家都会去追逐更好的服务，那你应该先采购最好的服务，再努力成为最好的服务提供者——这是未来赚到最多钱的位置，而且它不是诈骗，它就是消费。
这段还顺手解释了骗术的进化论：杀猪盘的理由每年都在换（小时候让你当童星，毕业了请你去打工，中年了给你投资理财，老了告诉你子女出车祸），AI 换脸又在降低一切门槛。诈骗本质上是一门「基于误解的艺术」——他先研究你：封你高预期，就跟你讲发财；封你低预期，就跟你讲长生不老。总有一款适合你，区别只是他花多长时间研究你。
十、聪明的东西反复看，聪明的人反复聊
节目后半段飘向一个更大的命题：信息环境与社会支持。父母那一代被骗，打的是信息差；我们这一代被骗，打的将是情绪价值和杀猪盘。而且「报应」是公平的——互联网诞生在我们学习能力最强的时候，所以我们一辈子觉得互联网牛逼，回去教爸妈用智能手机老费劲了；而我们三十多岁的时候诞生了人工智能，轮到我们学得费劲了（泉泉接了个乙女游戏广告，每个黑话都要查：这个「六八」是什么东西？）。
楠师担忧的是退休后的断崖：一个大学教授，退休第一天起，交流对象只剩小区里的老太太和今日头条，信息环境瞬间坍塌。「聪明的东西反复看，聪明的人反复聊，没有其他办法。」残酷的是：你在任上的时候能约到的人，退下来就是红色感叹号——以工作能力维系的社会连接，迟早会随工作能力一起贬值。他提到与梁建章聊生育意义时对方的一个观点：小孩是你四五十岁时跟世界信息交流的通道——那个年纪你能接触到的人都是你的信息圈层，没人会告诉你乙游怎么玩，而一个十几岁的孩子会（楠师问「他对你有那么耐心吗」，把梁建章问沉默了；他儿子倒是金句频出：「爸爸你知道吗，死亡是生命的开始」——迪迦奥特曼说的）。
收尾处节目贡献了全期最哲学的几个意象。一位朋友的父亲，房地产国企高管，50 多岁觉得生活太平淡，辞职做文旅创业，碰上疫情破产，如今在家听网络小说，「听着听着好像睡着了，又好像没睡着」——一片白纸的状态。楠师说，跟生活搏斗、还在受骗、还在仕途和骗子之间挣扎，本身就是保持生命力的方式；等哪天躺平了，买了 3.025% 的分红险，把每笔收入每顿饭都安排好，人就走向腐朽了。愚蠢就是年轻的特征，勇敢最后还要回到勇敢。
然后是那栋著名的庙：上海龙华寺的素面跟别处不一样——先端菜先吃，吃完可以不扫码，心里默念「菩萨我现在有点困难，以后有钱再打给你」。楠师说这是他最后的理性：在上海这个城市，人是饿不死的，所以不管什么阶段都可以拼一拼。泉泉接了一句足以传世的话：「婚姻是每一个赌狗的龙华寺」——他认识的炒币的人（信徒和赌狗两大类）大多怎么来怎么去，但结了婚的最后都没爆仓，因为老婆会在他赚得最多的阶段逼他拿一笔钱出来买房——只要做了这个动作，后面无论怎么折腾，总能留一半。配套的还有「男人不要把自己陷入 making call（追加保证金）的境地」：男孩和男人的区别，就是男人不会把自己压到那张必须 all-in 才能不爆仓的牌桌上。
最后回到投资本身，泉泉贡献了两段血泪自嘲。其一是他对炒股本质的定义：钱一旦放进股市就变成欢乐豆——多了不会出来，少了也不会出来，那笔钱的配额永远分配给股市；涨跌不影响生活，但极大影响心情，「就像养电子宠物：今天下了两个蛋，明天饿死了」。同花顺和王者荣耀是同一种东西。其二是他的 B 站埋伏战：观察到 B 站广告加载率从六分之一涨到四分之四，「这破公司终于拉下脸挣钱了，财报一定很好」，重仓埋伏——人拉下脸来挣钱，也不一定真能挣到，亏一大笔；不服，又在拼多多暴跌 30% 那晚激动地半夜爬起来换汇抄底（外汇要早上 9 点开市，抠了半天网银）——事后复盘，冲动的原因根本不是那笔钱，而是**「为了将来有一天可以吹牛逼：当时拼多多跌 30%，我非常勇敢地抄了底」**。对照组是他冷静时买的标普 500 和伯克希尔，无人问津却慢慢变多。于是全期最实用的一条风控守则诞生了：每次输密码输错两次的时候，停一停。至于他自己——起标题是最顺人性的事，投资是最逆人性的事，这两种能力绝无可能同时在一个人身上强，「有没有可能你就是当代中国最不适合投资的画像」——楠师补刀：这个世界上 95% 的人都不适合炒股。
写在最后：一张金句清单
- 财富的创造和转移是两码事；学校只教前半句，社会和金融的隐秘规则来自后半句；
- 「被骗」这个词的问题在于，它假设世界是正常的、严丝合缝的——其实世界就是乱七八糟的；
- 骗子一定是做对了很重要的事情，才能够诈骗成功——把他的功力学到手，你就是 top sales；
- 大部分脆弱行业的根源：聪明的人把它创造出来，贪婪的人把它放大，最后勇敢的人去接了盘；
- 骗子会好好说话，骗子提供陪伴——人从三岁到七十岁，判断「对我好」的信号只有一个；
- 不要把朋友逼到道德的境地（缺钱的朋友做你的中介，注定两头为难）；
- 对大佬祛魅是年轻人的必修课——大佬不会偏你，但你会自己陷入预设；
- 当一个人放弃「自己会投资」的妄念之后，就不太容易再亏钱了；亏光要趁早；
- 笨逼定律：身边比你笨一点的人突然发财，先想他是不是进入了一个新骗局；
- 你碰到的都是医药代表，你碰不到医生——你找信息，不能让信息找你；
- 你碰到骗子是第一次，他碰到你已经操练了一千次——所以要像骗子研究你那样研究自己；
- 消费变成投资，投资变成消费——未来先采购最好的服务，再成为最好的服务提供者；
- 婚姻是每一个赌狗的龙华寺；男人永远不要把自己置于 making call 的境地；
- 每次输密码输错两次，就停一停；这个世界上 95% 的人都不适合炒股。
和上一篇合起来看很有意思：润宇那期讲的是钱藏在框架里——抓红利、进圈层、追趋势，把根扎在价值里；楠师这期讲的是钱藏在你看不见的漏洞里——脆弱的结构、乱七八糟的世界、和那个总想证明自己的自己。一个负责开疆，一个负责守城。用楠师的话收尾：所有坏的东西都是暂时的，好消息是所有好的东西也都是暂时的——那还怕什么呢，我们不好好赚钱，骗子骗什么呢？